ไพ่เสือมังกรออนไลน์ เล่นคาสิโน SBOBET การแข่งขันระหว่างบริษัท

ไพ่เสือมังกรออนไลน์ เล่นคาสิโน SBOBETการแข่งขันระหว่างบริษัท Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) และอินเทล (NASDAQ: INTC) วันที่กลับไปจุดเริ่มต้นของยุคพีซี ชิปเซ็ต x86 ของ Intel สร้างรากฐานของการปฏิวัติพีซี แต่ AMD พยายามเสนอทางเลือกอื่นนอกเหนือจากการผูกขาดของ Intel ด้วยชิปพีซีของตัวเอง แม้ว่า AMD จะ

ครองอันดับ 2 ในวงการชิปพีซีมาอย่างยาวนาน ไพ่เสือมังกรออนไลน์ แต่การย้ายไปสู่พื้นที่ใหม่ ๆ ที่ล้ำสมัย เช่น มือถือและวิดีโอเกมได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้ง นักลงทุนที่มองหาพื้นที่ชิปด้วยมุมมองใหม่ต่อแนวโน้มของอุตสาหกรรมต้องการทราบว่า Intel หรือ AMD เป็นตัวเลือกที่ชาญฉลาดกว่าในขณะนี้ มาดูกันว่า AMD และ Intel เป็นอย่างไรในชุดมาตรการสำคัญแห่งความสำเร็จ

การประเมินมูลค่าและประสิทธิภาพของสต็อก
Intel และ AMD ได้ย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามในปีที่ผ่านมา Intel ได้รับเกือบ 50% ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2017 เมื่อเทียบกับการสูญเสียเกือบ 25% ของ AMD ในช่วงเวลาเดียวกัน

แม้ว่า Intel จะทำได้ดีกว่า AMD เมื่อเร็ว ๆ นี้มาก แต่การประเมินมูลค่าหุ้นยังคงดูน่าสนใจยิ่งขึ้น อย่างน้อยก็ด้วยการวัดตามรายได้ที่เรียบง่าย การเปรียบเทียบกำไรต่อท้ายค่อนข้างยากในตอนนี้ และแม้ว่ารายได้ต่อท้ายของ Intel ที่คูณด้วย 26 จะน้อยกว่าตัวเลขสามหลักของ AMD อย่างมาก แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจากประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการ

ปฏิรูปภาษีก็มีอิทธิพลต่อผลกำไรของทั้งสองบริษัท . แต่เมื่อคุณดูการคาดการณ์ในอนาคตอันใกล้ ความได้เปรียบในการประเมินมูลค่าของ Intel ยังคงอยู่ โดยมีกำไรล่วงหน้าหลายเท่าน้อยกว่า 14 เมื่อเทียบกับตัวเลขที่สอดคล้องกันของ AMD ที่เกือบ 20 ตัว บนพื้นฐานของการประเมินมูลค่า Intel ได้รับการพยักหน้า

เงินปันผล
สำหรับนักลงทุนเงินปันผล การตัดสินใจจะง่ายยิ่งขึ้น Advanced Micro Devices ไม่จ่ายเงินปันผล Intel ทำได้ และผลตอบแทนปัจจุบัน 2.3% นั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด

Intel ไม่ได้ยืดเยื้อเพื่อจ่ายเงินปันผล โดยมีอัตราการจ่ายที่ถูกต้องประมาณ 50% ของรายได้ทั้งหมด เงินปันผลเติบโตอย่างเพียงพอรวมถึงการเพิ่มขึ้น 10% ในเดือนมกราคม ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีไม่สามารถจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นทุกปี แต่ก็ยังเพิ่มการจ่ายต่อหุ้นอย่างต่อเนื่อง และตอนนี้ Intel จ่ายสามเท่าของที่ทำได้ในปี 2559 โดยที่ AMD ไม่มีสัญญาณว่าจะจ่ายเงินปันผลทุกเวลา ในไม่ช้า Intel จะเป็นตัวเลือกที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนรายจ่ายเงินปันผล

แนวโน้มการเติบโตและความเสี่ยง
ทั้ง AMD และ Intel มีความสามารถในการเติบโตต่อไปจากระดับปัจจุบัน แต่พวกเขากำลังดำเนินการจัดลำดับความสำคัญที่แตกต่างกัน AMD ผูกสัมพันธ์ทางธุรกิจกับตลาด cryptocurrency ที่กำลังเติบโต โดยใช้ประโยชน์จากข้อเท็จ

จริงที่ว่าผู้ขุด bitcoin และสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ มีความต้องการสูงสำหรับหน่วยประมวลผลกราฟิกที่ AMD ผลิตขึ้น ธุรกิจใหม่ดังกล่าวช่วยให้ AMD มีสถานะเป็นของตัวเองตลอดปี 2017 แต่จนถึงปีนี้ การเพิ่มขึ้นของ bitcoin ได้หยุดชะงักลงอย่างกะทันหัน นักลงทุนกลัวมากขึ้นว่าหากความต้องการ GPU จากผู้ขุดคริปโตเคอเรนซีลดลงอย่างรวดเร็ว AMD อาจต้องเผชิญกับภาวะถดถอยครั้งใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่งเริ่มคุ้นเคยกับแนวคิดที่ว่า AMD จะสามารถแสดงผลกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ สิ่งสุดท้ายที่บริษัทต้องการก็คือการพลิกกลับของโชคลาภในสิ่งที่ได้กลายเป็นธุรกิจหลัก

ในขณะเดียวกัน Intel ก็เผชิญกับความท้าทายที่ยากเช่นเดียวกัน บริษัทล้มเหลวในการใช้ประโยชน์จากการปฏิวัติของอุปกรณ์พกพาอย่างเต็มที่ ปล่อยให้บริษัทต้องดิ้นรนเพื่อไล่ตามให้ทัน ในเชิงกลยุทธ์ Intel พยายามใช้จุดแข็งของตน

แต่ถึงแม้จะอยู่ที่นั่น บริษัทก็ยังไม่สามารถแสดงความสำเร็จอย่างไม่มีเงื่อนไขได้ ตัวอย่างเช่น เทคโนโลยีการผลิตชิปของบริษัทนั้นเคยอยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาด แต่ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าโรงงานผลิตขนาด 10 นาโนเมตรของบริษัทนั้นยังไม่ได้ผลิตผลิตภัณฑ์ที่ Intel และลูกค้าที่ผลิตขึ้นสามารถขายได้ ในขณะที่ตระกูลชิป Ice Lake ที่ใหม่กว่าสามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้นให้ดีขึ้นได้ นักลงทุนของ Intel ได้รอข่าวดีมาเป็นเวลานานและไม่อยากผิดหวังอีกครั้ง

ทั้ง AMD และ Intel ต่างก็มีความเสี่ยง แต่รากฐานของ Intel นั้นแข็งแกร่งกว่าของ AMD หากแนวโน้มของคริปโตเคอเรนซียังคงตกต่ำ ผลเสียมากมายอาจส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อความสามารถของ AMD ในการสร้างอนาคตที่ประสบความสำเร็จ Intel มีเวลาสร้างวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์ที่ใช้งานได้ รวมถึงทรัพยากรที่จะทำให้มันเกิดขึ้น ตราบใดที่สามารถหาวิธีก้าวไปข้างหน้าได้อย่างชาญฉลาด Intel ก็ควรมีความได้เปรียบ

10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Intelเมื่อลงทุนอัจฉริยะ David และ Tom Gardner มีเคล็ดลับหุ้นก็จ่ายให้ฟัง ท้ายที่สุด จดหมายข่าวที่พวกเขาใช้มานานกว่าทศวรรษMotley Stock Advisorได้เพิ่มตลาดเป็นสามเท่า*

David และ Tom เพิ่งเปิดเผยสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 10 อันดับสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ Intel ไม่ใช่หนึ่งในนั้น! ถูกแล้ว — พวกเขาคิดว่า 10 หุ้นนี้น่าซื้อมากกว่าในพอดคาสต์Rule Breaker Investingนี้ David Gardner ได้เชิญแขกพิเศษมาช่วยเขาตอบคำถามของผู้ฟัง และเนื่องจากบางส่วนของพวกเขาเกี่ยวกับ Fool 100 ETF หนึ่งในแขกเหล่านั้นคือไบรอัน ฮินมอน หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Motley Asset Management

ในส่วนนี้ พวกเขาอธิบายว่าทำไมค่าธรรมเนียมของกองทุน – 50 คะแนนพื้นฐาน – โดยความจำเป็นสูงขึ้นเล็กน้อย คำตอบสั้น ๆ ในสองคำ: การจัดการเชิงรุก พวกเขายังหารือกันว่ากองทุนที่เน้นหุ้นขนาดเล็กเช่น Motley Small-Mid Cap Growth Fund ทำอะไรเมื่อการถือครองที่ชนะอย่างใดอย่างหนึ่งเติบโตเร็วกว่าช่วงนั้น

การถอดเสียงแบบเต็มติดตามวิดีโอ

10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Walmartเมื่ออัจฉริยะด้านการลงทุน David และ Tom Gardner มีเคล็ดลับเรื่องหุ้นก็สามารถจ่ายให้ฟังได้ ท้ายที่สุด จดหมายข่าวที่พวกเขาใช้มานานกว่าทศวรรษ Motley Stock Advisor ได้เพิ่มตลาดเป็นสามเท่า*

David และ Tom เพิ่งเปิดเผยสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 10 ตัวสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ Walmart ก็ไม่ใช่หนึ่งในนั้น! ถูกแล้ว — พวกเขาคิดว่า 10 หุ้นนี้น่าซื้อมากกว่า

คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับตัวเลือกเหล่านี้!

*Stock Advisor คืนสินค้า ณ วันที่ 5 มีนาคม 2018 ผู้เขียนอาจมีตำแหน่งในหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึง

วิดีโอนี้ถูกบันทึกเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2018

เดวิด การ์ดเนอร์:เขามักจะนำข้อจำกัดความรับผิดชอบติดตัวไปด้วย และฉันคิดว่าไบรอัน ฮินมอนแห่ง Fool Funds ชื่อเสียงจะทำเช่นนั้นในวันนี้ ครั้งล่าสุดที่เรามีเพลงโพลก้าเล่นเป็นข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบที่ยาวที่สุดที่เคยอ่านบนอากาศ ไบรอัน ฉันรู้ว่าคราวนี้จะใช้เวลาไม่นาน แต่ฉันอยากได้คุณกลับมาเพราะ (ก) ครั้งที่แล้วคุณทำได้ดีมาก และ (ข) ฉันมีคำถามสองข้อสำหรับคุณจากผู้ฟังRule Breaker Investing

ไบรอัน ฮินมอน:เป็นเรื่องน่ายินดี และฉันแทบรอไม่ไหวแล้ว

การ์ดเนอร์:ขอบคุณ คุณอยากจะพูดอะไรก่อนไหม

ฮินม่อน: ขอบคุณมาก. “การปรากฏตัวของฉันในวันนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อส่วนตัวของฉัน ไม่ใช่ของนายจ้างของฉัน Motley Asset Management Motley Asset Management เป็นบริษัทในเครือของ The Motley Fool, LLC

การจัดการสินทรัพย์ Motley ได้เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Fool 100 และการเริ่มต้น วันที่ 30 มกราคม 2018 นอกเหนือจากความเสี่ยงปกติที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารทุนแล้วการลงทุนในกองทุนยังอยู่ภายใต้ความเสี่ยงเฉพาะของ ETF กองทุนนี้ไม่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันและแตกต่างจากกองทุนอื่น ๆ ที่จัดการโดย MFAM ไม่พยายามที่จะรับตำแหน่งป้องกันในสภาวะตลาดใด ๆ รวมถึงตลาดที่ไม่พึงประสงค์ ในทำนองเดียวกัน เราจะไม่ขายหุ้นเนื่องจาก

ประสิทธิภาพในปัจจุบันหรือที่คาดการณ์ไว้ของการรักษาความปลอดภัย อุตสาหกรรม หรือภาคส่วน เว้นแต่การรักษาความปลอดภัยนั้นจะถูกลบออกจากดัชนีหรือการขายหุ้นของหลักทรัพย์นั้นเป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างดัชนีใหม่ เช่นเดียวกับ

กองทุนดัชนีทั้งหมด ผลการดำเนินงานของกองทุนและดัชนีอาจแตกต่างกันด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอ – ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่ได้เกิดจากดัชนี นอกจากนี้ กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของดัชนีได้เต็มที่ตลอดเวลา หรืออาจถือหลักทรัพย์ที่ไม่รวมอยู่ในดัชนี สุดท้าย หุ้นของกองทุนอาจซื้อขายโ

ดยมีส่วนลดที่เป็นสาระสำคัญกับ NAV และความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fool 100 ETF โปรดไปที่ ประสิทธิภาพของกองทุนและดัชนีของกองทุนอาจแตกต่างกันด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของพอร์ต – ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่ได้เกิดจากดัชนี นอกจากนี้ กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของดัชนีได้เต็มที่ตลอดเวลา หรืออาจถือหลักทรัพย์ที่ไม่รวมอยู่ใน

ดัชนี สุดท้าย หุ้นของกองทุนอาจซื้อขายโดยมีส่วนลดที่เป็นสาระสำคัญกับ NAV และความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fool 100 ETF โปรดไปที่ ประสิทธิภาพ

ของกองทุนและดัชนีของกองทุนอาจแตกต่างกันด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของพอร์ต – ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่ได้เกิดจากดัชนี นอกจากนี้ กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของดัชนีได้เต็มที่ตลอดเวลา หรืออาจถือหลักทรัพย์ที่ไม่รวมอยู่ในดัชนี สุดท้าย หุ้นของกองทุนอาจซื้อขายโดยมีส่วนลดที่เป็นสาระสำคัญกับ

NAV และความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fool 100 ETF โปรดไปที่ หุ้นกองทุนอาจซื้อขายโดยมีส่วนลดที่เป็นสาระสำคัญต่อ NAV และความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fool 100 ETF โปรดไปที่ หุ้น

กองทุนอาจซื้อขายโดยมีส่วนลดที่เป็นสาระสำคัญต่อ NAV และความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fool 100 ETF โปรดไปที่Fool100ETF.com ”

การ์ดเนอร์:ขอบคุณ ไบรอัน! ทำได้ดี. รักมัน คุณมีแล็ปท็อปอยู่ในมือ คุณนำมันมาถึงจมูกของคุณเกือบจะและเพียงแค่ติดขัดคำพูดเหล่านั้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็มีความหมาย พวกมันสำคัญ เราต้องทำเช่นนั้น คุณจึงทำได้ดีอีกครั้ง ขอบคุณครับท่าน!

ดังนั้นสองคำถามสำหรับคุณ คนแรกมาจากเพื่อนของฉัน Ahmed Awami Ahmed เขียนว่า “ชอบการออก ETF ของ Fool ด้วย” ซึ่งเราได้พูดถึงพอดคาสต์นี้นิดหน่อย “แต่ฉันรู้สึกผิดหวังกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของมัน คะแนนพื้นฐาน 50 คะแนนนั้นค่อนข้างสูงในหมวดหมู่ของบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ฝาผสม” ทีนี้ เพื่อให้แน่ใจว่าเรากำลังกำหนดเงื่อนไขของเรา — เพราะไม่ใช่ทุกคนที่รู้ว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคืออะไร — ไบรอัน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคืออะไร?

Hinmon:อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือต้นทุนในการจัดการผลิตภัณฑ์การลงทุน ดังนั้นมันจึงรวมค่าธรรมเนียมการจัดการและรวมถึงค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายหรือต้นทุนที่เราจ่ายให้กับบุคคลที่สามเพื่อช่วยในการจัดการทรัพย์สินในกองทุน

การ์ดเนอร์:เยี่ยมมาก และท้ายที่สุด มันคือวิธีที่เราได้รับเงินใช่ไหม? ดังนั้น ถ้าอาเหม็ดซื้อกองทุนบางส่วน เราก็ได้ — เขาบอกว่า 50 คะแนนพื้นฐาน ฉันไม่แน่ใจด้วยซ้ำว่านั่นเป็นจำนวนที่แน่นอนหรือไม่ คุณสามารถพูดในวินาที

Hinmon:ใช่ นั่นคือตัวเลข — 50 คะแนนพื้นฐาน

การ์ดเนอร์:โอเค ดี นั่นหมายถึง 0.5% ในแต่ละปีที่คุณจ่ายเงินให้เรา และแน่นอนว่าเราไม่ได้เงินทั้งหมดนั้น โชคไม่ดี เราคงจะเป็นบริษัทที่ดีกว่า แข็งแกร่งกว่านี้ ถ้าเราเป็น ไบรอัน แต่ใช่ เรากำลังจ่ายเงินให้ผู้อื่นเพื่อให้สิ่งนั้นเป็นไปได้

บางคนคุ้นเคยกับ ETF ที่มีคะแนนพื้นฐาน 20 คะแนน อาจจะถึง 17 คะแนนพื้นฐานหรืออะไรทำนองนั้น อาจมี ETF น้อยมากที่จะเป็น 100 คะแนนพื้นฐาน ฉันไม่ค่อยแน่ใจเกี่ยวกับโลกโดยรวม ไบรอัน อธิบายหน่อยเกี่ยวกับ 50 คะแนนพื้นฐานและว่าคุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนั้น

Hinmon:ฉันจะให้บริบทคุณเล็กน้อย Ahmed ถูกต้องอย่างยิ่งที่ค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปลดลงในอุตสาหกรรมของเราเมื่อเวลาผ่านไป นั่นเป็นสิ่งที่ดีและเป็นสิ่งที่เราสนับสนุนอย่างเต็มที่ สำหรับบริบทเล็กน้อย ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันโดยเฉลี่ยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ 0.87% และ ETF ของดัชนีเฉลี่ยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.52% ดังนั้นเราจึงชอบที่ที่เราอยู่ในแง่ของการส่งมอบคุณค่า สิ่งที่คุณได้ยินเกี่ยวกับส่วนใหญ่คือ Vanguards และ Fidelities of the world ที่เรียกเก็บเงิน 9 คะแนนพื้นฐานสำหรับผลตอบแทนที่เหมือนดัชนีอย่างแท้จริง

เป็นโอกาสที่ดีที่จะเตือนทุกคนว่า Motley Fool 100 ETF ไม่ได้เป็นเช่นนั้น เรารู้สึกตื่นเต้นที่จะเปิดตัวสิ่งนี้เพราะเรารู้สึกว่ามันควบคุมพรสวรรค์ด้านการลงทุนที่ยอดเยี่ยมของบริษัทในเครือของเรา The Motley Fool และธุรกิจการพิมพ์ และหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ดัชนีนั้นได้รับการคัดเลือกอย่างแข็งขันโดยทีมนักวิเคราะห์ที่ยอดเยี่ยมของเราที่ The Motley คนโง่.

การ์ดเนอร์:ก่อนที่เราจะพูดถึงเรื่องถัดไป ดังนั้นจึงมีความแตกต่างระหว่าง ETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันและการจัดการแบบพาสซีฟ และการจัดการแบบอดทน robo-ETF ที่ซื้อทั้งตลาด แนวหน้าทำให้ตัวเองมีชื่อเสียงในเรื่องค่าธรรมเนียมที่ต่ำมากและมีอัตราคิดลด สิ่งเหล่านี้มักจะถูกกว่า แต่คุณกำลังชี้ให้เห็นว่าด้วย The Fool 100 ETF นี่เป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน หุ้นเปลี่ยนแปลงแม้จากหนึ่งเดือนไปเป็นเดือนถัดไป ไม่ใช่แค่หลักร้อยเท่านั้นที่ทำได้ดีในทุกๆ ปี

ฮินมอน:ถูกต้อง ดัชนีถูกสร้างขึ้นใหม่ทุกไตรมาส และสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าหลักทรัพย์อ้างอิงในดัชนีนั้นเป็นคำแนะนำที่ใช้งานได้จริงจากบริการจดหมายข่าวของ Motley หรือแนวคิดที่มีความเชื่อมั่นสูงของนักวิเคราะห์ที่นั่น

การ์ดเนอร์:เจ๋ง! ขอบคุณไบรอัน ขอบคุณสำหรับคำอธิบายนั้น และขอบคุณ Ahmed ที่เขียนเข้ามา

คนที่สองมาจากคลิฟฟ์ กะเอดะ และเขาถามคำถาม — เหตุผลหนึ่งที่ฉันมีดารารับเชิญในรายการคือฉันไม่ค่อยรู้อะไรมาก เพราะฉันหวังว่าRule Breaker Investing podcast ใด ๆผู้ฟังในผ้าขนสัตว์รู้อยู่แล้ว เดฟไม่ค่อยรู้เรื่องโลกมากนัก เขาเลยผูกมิตรกับคนที่รู้แล้วเขาก็อธิบายให้ฟัง เลยชอบคำถามของคลิฟที่นี่มาก

เขาเขียนคำหลายคำว่า “สวัสดี ขอโทษที การฟังพอดแคสต์ของฉันล้าหลังเนื่องจากการเดินทางครั้งล่าสุด ไบรอัน ฮินมอน” ผู้ซึ่งอยู่กับฉันในตอนนี้ “พูดถึงการเติบโตของตัวเล็ก-กลาง กองทุน” ครั้งสุดท้ายที่คุณอยู่ในพอดแคสต์ ไบรอัน เขากล่าวว่า “ผมมีคำถามหนึ่งเกี่ยวกับกองทุนนี้ตามชื่อ” คลิฟเขียนว่า “ถ้าการถือครองกลายเป็นหมวกขนาดใหญ่” กล่าวคือ สมมติว่ามันเริ่มต้นจากหมวกเล็ก ทำได้ดีมาก และกลายเป็นหมวกขนาดใหญ่ – “เขาขายไหม นี่อาจอยู่ในหนังสือชี้ชวน ” คลิฟฟ์สารภาพว่าเขาขี้เกียจอ่านเกินไป

เขาเพิ่มคำถามที่เกี่ยวข้อง คำถามนี้คล้ายกันแต่น่าสนใจ “ฉันคิดว่าคุณสามารถถามแบบเดียวกันเกี่ยวกับกองทุนตลาดเกิดใหม่ได้ แล้วถ้าจีนไม่ได้พิจารณาอีกต่อไป ในบางจุดก็เกิดใหม่” สมมติว่าในอีกห้าปีข้างหน้า “กองทุนจะขายหุ้นจีนทั้งหมดหรือไม่” คุณมีธุระอะไร”

Hinmon:นี่เป็นคำถามที่ดีของ Cliff และนี่คือปัญหาที่เราต้องการจัดการ หากหมวกเล็กเติบโตเป็นหมวกขนาดใหญ่ เรายินดีที่จะจัดการกับสิ่งนั้น

การ์ดเนอร์:ใช่

Hinmon:ในอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ เราต้องเขียนหนังสือชี้ชวนซึ่งกำหนดกลยุทธ์และกฎเกณฑ์ที่เราจะยึดถือตัวเองในขณะที่เราจัดการพอร์ตโฟลิโอ เฉพาะสำหรับกองทุน Motley Small-Mid Cap Growth Fund เรามีข้อความในหนังสือชี้

ชวนของเราที่คุณสามารถอ่านได้ที่FoolFunds.comที่ระบุว่าอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ของกองทุนจะต้องลงทุนในบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางของสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงมีส่วนแบ่ง 20% ไม่ใช่เพื่อให้เราสามารถลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่ได้ แต่เพื่อที่เราจะได้ไม่ถูกบังคับขาย เพราะเราเป็นนักลงทุนระยะยาวที่ซื้อเพื่อถือโดยเด็ดขาด

การ์ดเนอร์:คุณเดิมพัน และนั่นเป็นคำตอบที่ดี ไบรอัน ฮินมอน ฉันคิดว่าเราจะทิ้งมันไว้ที่นั่น

คำตอบที่ดีสองข้อสำหรับคำถามที่ยอดเยี่ยมสองข้อ และถามคำถามเหล่านั้นต่อไป ตอนนี้ ฉันคิดว่าหลายคนสนใจRule Breaker Investingบางทีก็น่าแดกดัน เพราะพวกเขาไม่ได้เป็นกองทุนจริงๆ พวกเขาชอบพูดคุยเกี่ยวกับหุ้นโดยตรงหรือกลยุทธ์ นั่นคือสิ่งที่ฉันจะทำส่วนที่เหลือของพอดคาสต์นี้ แต่ฉันสังเกตเห็นด้วยการเปิดตัวกองทุนบางส่วนของเราที่เรา

ได้ยินว่าน่าสนใจมากขึ้นใน Podcastville ดังนั้นเราจึงยินดีที่จะพูดคุยกับมันและ การมีทิม แฮนสันและไบรอัน ฮินมอนในรายการนี้ถือเป็นสิ่งพิเศษที่ฉันมี ที่ฉันสามารถนำคนโง่ประเภทนี้เข้ามาช่วยตอบคำถามของคุณได้ คำถามที่ยอดเยี่ยมคำตอบที่ดี ขอบคุณไบรอัน!

ฮินมอน:มีความสุขเสมอที่อCostco Wholesale Corporationเปิดเผยรายงานผลประกอบการรายไตรมาสเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ผลลัพธ์ส่วนใหญ่ได้รับการขนานนามว่า “น่าผิดหวัง” โดยนักวิเคราะห์และหุ้นร่วงลงหลังการประกาศ

เป็นความจริงที่ Costco โพสต์การลดลงที่หายากในตัวชี้วัดหลัก ยอดขายสาขาเดิม ซึ่งไม่ได้ทำมาหลายปีแล้ว แต่ก่อนที่นักลงทุนจะเข้าสู่โหมดตื่นตระหนก จำเป็นต้องมีบริบทมากมาย ไตรมาสที่แล้วเป็นไตรมาสที่แย่สำหรับผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ เนื่องจากปัญหาทั่วไปบางประการที่กระทบต่อภาคส่วนในวงกว้าง ซึ่งรวมถึงสภาพอากาศที่เลวร้าย ราคาน้ำมันที่ลดลง และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มีอารมณ์แปรปรวน ไม่มีความท้าทายใดที่เจาะจงสำหรับ Costco

ในขณะเดียวกัน ธุรกิจหลักของ Costco ยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก และนั่นคือสิ่งที่คนโง่ควรให้ความสำคัญ

บริบทเป็นสิ่งสำคัญประการแรก รายละเอียด: Costco ได้รับ 1.17 ดอลลาร์ต่อหุ้นในกำไรปรับลดจากยอดขายรวม 25.5 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นและรายได้รวมเพิ่มขึ้น 9% และ 1% ตามลำดับเมื่อเทียบปีต่อปี เห็นได้ชัดว่า Costco ยังคงเติบโต ซึ่งน่าชื่นชมเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมโดยรวมที่ยากลำบากสำหรับการค้าปลีกในไตรมาสที่แล้ว แต่ผลลัพธ์เหล่านี้ไม่ดีพอสำหรับวอลล์สตรีท เนื่องจากนักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจะอยู่ที่ 26.6 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Costco ทำได้ดีกว่าประมาณการ EPS ของนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์ที่น่าเป็นห่วงกว่าคือ Costco รายงานยอดขายที่เปรียบเทียบได้ลดลง 1% ซึ่งวัดยอดขายในร้านค้าที่เปิดอย่างน้อยหนึ่งปี นี่เป็นครั้งแรกที่ผู้ค้าปลีกรายงานยอดขายที่ลดลงมาตั้งแต่ปี 2552 ซึ่งนักวิเคราะห์หลายคนกังวล

แต่ฉันเชื่อว่าวอลล์สตรีทมีปฏิกิริยาตอบสนองมากเกินไป

มุ่งเน้นสิ่งที่สำคัญจริงๆอันดับแรก การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและราคาก๊าซที่ลดลงทำให้ยอดขายของ Costco ลดลง หากไม่รวมปัจจัยทั้งสองนี้ ยอดขายที่เปรียบเทียบกันได้ของ Costco จะเพิ่มขึ้น 6% ในไตรมาสก่อน ซึ่งเป็นการเติบโตที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ค้าปลีกรายใหญ่อย่าง Costco แม้ว่าผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ลดลงจะมีผลเป็นรูปธรรม แต่ก็เป็นสัญญาณที่ดีว่ากิจกรรมพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง และฉันเชื่อว่านั่นเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของ Costco ที่ดีขึ้น

นอกเหนือจากนั้น เป็นที่ชัดเจนว่ารูปแบบธุรกิจของ Costco นั้นแข็งแกร่งมาก ผลลัพธ์ที่มั่นคงนั้นได้รับแรงหนุนจากโปรแกรมสมาชิกที่ประสบความสำเร็จอย่างมหาศาล ซึ่งยังคงดึงดูดความภักดีของลูกค้าต่อไป ค่าธรรมเนียมสมาชิกเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่แล้ว และอัตราการต่ออายุของ Costco อยู่ที่ 91% ในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา และ 88% ทั่วโลก

สัญญาณที่ชัดเจนอีกประการหนึ่งของความแข็งแกร่งของ Costco คือความจริงที่ว่าบริษัทได้คืนเงินสดจำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้นอย่างจริงจัง บริษัทเพิ่งเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 12% จ่ายเงินปันผลพิเศษ 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนกุมภาพันธ์ และเพิ่งอนุมัติแผนซื้อคืนหุ้นมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์จนถึงเดือนเมษายน 2562 สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การกระทำของบริษัทที่ประสบปัญหาทางการเงิน

นอกจากนี้ หุ้นของ Costco ได้ปรับตัวขึ้นอย่างมากโดยมุ่งไปที่ผลประกอบการ ดังนั้นการลดลงเล็กน้อยหลังการรายงานจึงแทบจะไม่ทำให้เกิดสัญญาณเตือน หุ้นเพิ่มขึ้น 23% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งดีกว่าผลตอบแทน 10% ที่สร้างโดยดัชนี S&P 500ในเวลาเดียวกัน

เมื่อเข้าสู่รายรับแล้ว Costco มีมูลค่า 30 เท่าของรายรับ ซึ่งเป็นผลมาจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักวิเคราะห์ที่ครอบคลุมหุ้น บางทีนักวิเคราะห์อาจก้าวร้าวเกินไปกับการคาดการณ์ของพวกเขา แต่นั่นอยู่นอกเหนือการควบคุมของ Costco โดยสิ้นเชิง

อย่าเดิมพันกับผลประกอบการรายไตรมาสของ Costco Costco เป็นเพียงความผิดหวังในแง่ที่ว่าความคาดหวังนั้นสูงเกินไป บริษัทไม่สามารถควบคุมราคาน้ำมันหรือสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับเงินดอลลาร์สหรัฐได้ สิ่งที่ Costco สามารถควบคุมได้คือธุรกิจพื้นฐานซึ่งยังคงแข็งแกร่งอยู่ ยอดขายที่เปรียบเทียบได้นั้นเติบโตในอัตราที่มั่นคง เช่นเดียวกับกำไรต่อหุ้นโดยรวม

Costco ยังคงทำกำไรได้สูงและคืนเงินสดจำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้น นักลงทุน Costco ระยะยาวได้รับรางวัลมากมาย และเนื่องจากรูปแบบธุรกิจที่ขับเคลื่อนโดยสมาชิกภาพที่ดี สิ่งนี้น่าจะดำเนินต่อไปอีกนาน

ม่มีสองวิธีในเรื่องนี้: ในฐานะนักลงทุน คุณจะต้องดิ้นรนเพื่อหาอุตสาหกรรมที่มีอัตราการเติบโตในระยะยาวที่น่ารับประทานมากกว่ากัญชาที่ถูกกฎหมาย

ArcView บริษัทวิจัยกัญชาระบุว่ายอดขายทางกฎหมายในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น 34% เป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2559 แม้ว่ายอดขายในตลาดมืดจะยังมีมูลค่ารวม 46.4 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่รัฐต่างๆ ในสหรัฐฯ ผลักดันให้ถูกกฎหมายมากขึ้น และแคนาดามีแนวโน้มที่จะถูกกฎหมายภายในปี 2018 ความคาดหวังก็ยิ่งมากขึ้นว่ายอดขายที่ผิดกฎหมายมูลค่า 46 พันล้านดอลลาร์นี้จะเปลี่ยนไปสู่ตลาดที่ถูกกฎหมายและควบคุมในปีต่อๆ ไป

ภายในปี 2026 บริษัทการลงทุน Cowen & Co. คาดว่ายอดขายทางกฎหมายทั้งหมดจะสูงถึง 5 หมื่นล้านดอลลาร์ หากเป็นกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงการเติบโตมากกว่า 23% ต่อปีในทศวรรษ ตัวเลขเหล่านี้ดึงดูดธุรกิจและนักลงทุนเข้าสู่หุ้นกัญชาเป็นจำนวนมาก

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

เพิ่มเติมจาก Fool.com
ผู้ก่อตั้ง Motley Fool ออกหุ้นใหม่ ซื้อการแจ้งเตือน
ลืมจีอี! นี่คือวิธีเล่นโอกาสในการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
ลืมแอปเปิ้ล! นี่คือหุ้นที่ดีกว่าที่จะซื้อ
เขาทำ 21,078% ซื้ออเมซอน นี่คือตัวเลือกใหม่ของเขา

การลงทุนในหุ้นกัญชาแต่ละหุ้นมีความเสี่ยงอย่างไม่น่าเชื่อ
อย่างไรก็ตาม หุ้นกัญชาโดยตัวมันเองมักเป็นการลงทุนที่ไม่อันตราย หุ้นกัญชาส่วนใหญ่กำลังสูญเสียเงินและกำลังเผาผลาญเงินสดในมือ

นอกจากนี้ หุ้นหม้อส่วนใหญ่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงและมองเห็นได้ เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) แม้ว่าการแลกเปลี่ยน OTC ได้ปรับปรุงมาตรฐานการรายงานและการจดทะเบียนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ก็ยังเป็นเรื่องยากที่จะได้รับข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นปัจจุบันเกี่ยวกับหุ้นที่จดทะเบียนใน OTC

หุ้นกัญชาส่วนใหญ่เป็นหุ้นเพนนี ซึ่งหมายความว่าพวกมันมีความผันผวนสูงและมักจะหลีกเลี่ยงได้ ยิ่งไปกว่านั้น หลายแห่งกำลังเผชิญกับข้อเสียที่สำคัญสองประการ

ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ขายสารที่ผิดกฎหมายของรัฐบาลกลาง ซึ่งรวมถึงกัญชา ยาตามตารางที่ 1 ในระดับรัฐบาลกลาง จะไม่ได้รับอนุญาตให้หักเงินจากธุรกิจตามปกติ ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำจัดวัชพืชส่วนใหญ่จ่ายภาษีจากกำไรขั้นต้นของพวกเขา เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ โดยเหลือบริษัทเพียงไม่กี่แห่งที่ทำกำไรด้วยทุนน้อยกว่าเพื่อลงทุนใหม่และจ้างคนงานเพิ่ม

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

ธุรกิจกัญชายังได้รับจุดจบสั้น ๆ เมื่อพูดถึงการได้รับบริการธนาคารขั้นพื้นฐาน สถาบันการเงินในสหรัฐอเมริกามักถูกควบคุมโดย Federal Deposit Insurance Corporation ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลาง หากธนาคารให้วงเงินสินเชื่อหรือแม้แต่บัญชีเงินฝากกับบริษัทกัญชา ก็อาจถูกตีความว่าเป็นการฟอกเงิน และตั้งสถาบันการเงินนั้นขึ้นสำหรับค่าปรับและ/หรือค่าปรับทางอาญา

ภายในสหรัฐอเมริกา ยังมีศักยภาพในการปราบปรามกัญชาเพื่อสันทนาการอีกด้วย ดังที่ฌอน สไปเซอร์ เลขาธิการสื่อมวลชนทำเนียบขาวส่งสัญญาณเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าฝ่ายบริหารของโอบามาจะค่อนข้างหละหลวมเกี่ยวกับการอนุญาตให้รัฐต่างๆ ควบคุมกฎหมายด้านการแพทย์และการพักผ่อนหย่อนใจ ฝ่ายบริหารของทรัมป์ดูเหมือนจะส่งสัญญาณ

ว่าจะมีมาตรการเข้มงวดมากขึ้น แม้ว่าเราจะไม่แน่ใจว่าจะมากน้อยเพียงใด อย่างไรก็ตาม ด้วยเจฟฟ์ เซสชั่นส์ ผู้ต่อต้านกัญชาที่กระตือรือร้นในฐานะอัยการสูงสุดของสหรัฐอเมริกา เราสามารถสันนิษฐานได้ว่าการบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางจะได้รับการยกระดับขึ้น

สรุปแล้ว การซื้อหุ้นกัญชาดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่เสี่ยงเกินไป

ทักทายกับหุ้นกัญชาตัวแรก ETF
อย่างไรก็ตาม เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนซื้อขายกัญชาทางอิเล็กทรอนิกส์เพื่อการแพทย์ (ETF) ได้เปิดตัวเป็นครั้งแรกสำหรับโลกแห่งการลงทุน ETF คือหลักทรัพย์ที่ซื้อตะกร้าสินทรัพย์และให้โอกาสนักลงทุนในการกระจายการถือครองของตนอย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่ต้องซื้อหุ้น พันธบัตร หรือสินทรัพย์ทุกตัวที่แสดงอยู่ในกองทุน

ETF หรือHorizons Medical Marijuana Life Sciences ETF (TSE: HMMJ) เปิดตัวครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตเมื่อวันพุธที่ผ่านมา วัตถุประสงค์คือเพื่อสะท้อนการกลับมาของดัชนีกัญชาทางการแพทย์ในอเมริกาเหนือ สุทธิจากค่าใช้จ่าย และขณะนี้กำลังทำสิ่งนี้โดยมีกัญชา 14 หุ้นอยู่ในตะกร้า

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

ต่อไปนี้คือการถือครองปัจจุบันพร้อมกับการถ่วงน้ำหนักตามลำดับ:

คาโนปี้ โกรท คอร์ป (NASDAQOTH: TWMJF): 9.95%
สก็อตส์ มิราเคิล-โกร (NYSE: SMG): 9.95%
การบำบัดด้วย INSYS (NASDAQ: INSY): 9.95%
ออโรร่า กัญชา : 9.95%
เพลี้ย (NASDAQOTH: APHQF): 9.95%

GW Pharmaceuticals (NASDAQ: GWPH): 9.89%
ยาไซเนอร์บา : 8.45%
กลุ่มโครนอส : 8.02%
การบำบัดด้วยอาหารกระป๋อง : 5.56%

Organigram Holdings : 5.38%
ยาสุพรีม : 4.70%
เอ็มเบลม คอร์ป : 3.79%
มรกต เฮลท์ เทอราพีคส์ : 2.31%
ไอซีซี อินเตอร์เนชั่นแนล กัญชา : 2.10%

มีหลายแง่มุมที่น่าสนใจที่ควรทราบเกี่ยวกับ ETF นี้ สำหรับผู้เริ่มต้นแม้จะเป็น ETF ของกัญชาในอเมริกาเหนือ แต่ก็มี บริษัท ในแคนาดา 11 แห่งและหุ้นหม้อในสหรัฐฯเพียงสามแห่ง นั่นไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีเสมอไป เนื่องจากแคนาดาอาจใกล้จะ

ทำให้กัญชาเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจถูกกฎหมาย แต่ศักยภาพของตลาดการพักผ่อนหย่อนใจและการแพทย์ในสหรัฐอเมริกานั้นถือว่าใหญ่กว่ามาก ดังนั้นการถ่วงน้ำหนักจึงค่อนข้างแปลก

ETF ไม่ได้ประกอบด้วยกัญชาทางการแพทย์อย่างเคร่งครัด แม้ว่าจะมีผลิตภัณฑ์กัญชาที่ชัดเจนและน้ำมันที่เป็นตัวแทนของ Canopy Growth, Aurora Cannabis และ Aphria แต่ก็ยังมีหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพผสมอยู่ด้วย เช่น INSYS, Zynerba และ GW Pharmaceuticals ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาวิธีการรักษาโดยใช้สารแคนนาบินอยด์ที่พบใน โรงงานกัญชา

ในทำนองเดียวกัน บริษัทบางแห่งที่ประกอบด้วย ETF นี้มีส่วนเกี่ยวข้องกับกัญชาทางการแพทย์เพียงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น Scotts Miracle-Gro ส่วนใหญ่ได้รับการปกป้องจากการดูแลสนามหญ้าแบบมืออาชีพและอยู่ใน ETF นี้เท่านั้นสำหรับการผลักดันสู่ไฮโดรโปนิกส์ล่าสุด INSYS Therapeutics ได้ให้สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) อนุมัติ Syndros ยาแก้คลื่นไส้อาเจียนและยาเคมีบำบัดที่ใช้สารแคนนาบินอยด์ในช่องปากในเดือนกรกฎาคม แต่ Subsys ยาลดปวดใต้ลิ้นที่ไม่มีอะไรทำนั้นสร้างยอดขายได้แทบทุกเซ็นต์ในขณะนี้ ด้วยสารแคนนาบินอยด์หรือกัญชา

ผลที่ได้คือ ETF ของกัญชาที่ไม่สมบูรณ์

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

คุณควรเป็นผู้ซื้อหรือไม่?
แน่นอน คำถามสำคัญคือคุณควรเป็นผู้ซื้อหรือไม่ จากมุมมองเชิงปฏิบัติ คำถามพื้นฐานคือคุณสามารถซื้อ ETF ได้หรือไม่ เนื่องจากหุ้นซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตเท่านั้น คุณต้องมีบัญชีนายหน้าที่ให้คุณซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในแคนาดาเพื่อซื้อ

ถ้าซื้อได้ คำถามต่อไปคือตัดสินใจดีไหม ด้านหนึ่ง Horizons ทำได้ดีในการเพิ่มหุ้นกัญชาสองสามตัวที่ทำกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ได้แก่ Canopy Growth และ Aphria และหุ้นที่มีโอกาสมากที่สุด สร้างรายได้มหาศาล – GW Pharmaceuticals – เข้าสู่การผสมผสาน

Canopy Growth และ Aphria ต่างพยายามขยายกำลังการผลิต โดย Canopy Growth ทำได้โดยการซื้อกิจการ และ Aphria ดำเนินการแบบออร์แกนิก Canopy Growth เพิ่งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Metrum Health ซึ่งช่วยเพิ่มกำลังการผลิต ขณะที่ Aphria เริ่มขยายระยะที่ 3 ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มพื้นที่ 200,000 ตารางฟุต หุ้นกัญชา EBITDA ที่เป็นบวกทั้งสองนี้สามารถเห็นประโยชน์มากขึ้นหากแคนาดาเลือกที่จะทำให้ถูกกฎหมายวัชพืชเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ

GW Pharmaceuticals ซึ่งเป็นนักวิจัยยา cannabinoid ชั้นนำของโลก กำลังพึ่งพายา Epidiolex ที่ทำการทดลองโดยใช้ cannabidiol เพื่อสร้างผลกำไรจำนวนมาก Epidiolex พบจุดสิ้นสุดหลักในการทดลองระยะที่ 3 แยกกัน 2 ฉบับ โดยแต่ละการทดลองสำหรับผู้ป่วยที่เป็นโรค Lennox-Gastaut และ Dravet syndrome ซึ่งเป็นโรคลมบ้าหมูที่

เริ่มมีอาการในวัยเด็กที่พบได้ยาก 2 แบบ) หากได้รับการอนุมัติจากองค์การอาหารและยา Epidiolex ก็สามารถบรรลุเป้าหมายพร้อมกับการขยายฉลาก โดยสามารถทำยอดขายสูงสุดได้ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีหรือมากกว่านั้น และผลักดัน GW Pharmaceuticals ให้สามารถทำกำไรได้อย่างต่อเนื่องภายในปี 2020

นอกจากนี้ หุ้นกัญชาที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมของ INSYS และ Scotts Miracle-Gro ยังทำกำไรได้อย่างเหมาะสม

แต่ภาษี การธนาคาร และข้อเสียทางการเมืองดังกล่าวยังคงมีอยู่ ทำให้การลงทุนในกัญชาทางการแพทย์ ETF ค่อนข้างเสี่ยง แม้ว่าจะดูมีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อหุ้นกัญชาก็ตาม หากเราเห็นบริษัทเหล่านี้จำนวนมากขึ้นมีผลกำไรที่ดี หรืออย่างน้อยก็สร้างกระแสเงินสดเป็นบวก อาจมีบางกรณีที่ต้องพิจารณา

อย่างไรก็ตาม ด้วยทั้งสหรัฐอเมริกาและแคนาดายังคงมองว่าหม้อเป็นสิ่งผิดกฎหมาย ทางออกที่ดีที่สุดของคุณในฐานะนักลงทุนคืออยู่นอกสนามอย่างปลอดภัยจนกว่าประเทศใดประเทศหนึ่งหรือทั้งสองประเทศจะเปลี่ยนจุดยืนของตนต่อวัชพืชอย่างเด็ดขาด

10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า GW Pharmaceuticalsเมื่อลงทุนอัจฉริยะ David และ Tom Gardner มีเคล็ดลับหุ้นก็จ่ายให้ฟัง ท้ายที่สุด จดหมายข่าวที่พวกเขาใช้มานานกว่าทศวรรษMotley Stock Advisorได้เพิ่มตลาดเป็นสามเท่า*

David และ Tom เพิ่งเปิดเผยสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 10 อันดับสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ GW Pharmaceuticals ไม่ใช่หนึ่งในนั้น! ถูกแล้ว — พวกเขาคิดว่า 10 หุ้นนี้น่าซื้อมากกว่า

สำหรับความสำเร็จทั้งหมดที่อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์มีในทศวรรษที่ผ่านมา ประวัติของผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์รายใหญ่ที่สุดในโลกนั้นไม่ดีนัก Q-Cellsเคยเป็นผู้นำ แต่ถูกคู่แข่งชาวจีนแซงหน้าและกลายเป็นล้มละลายในที่สุด Suntech Powerเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของจีนเมื่อสองสามปีก่อน แต่สุดท้ายก็ต้องยื่นฟ้องล้มละลายเนื่องจากความสูญเสียที่สะสมมา

ปัจจุบันYingli Green Energyครองตำแหน่งผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์รายใหญ่ที่สุดของโลก และอนาคตทางการเงินของบริษัทอยู่ในคำถาม เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นก่อนหน้านั้น Yingli สามารถอยู่รอดได้ในที่ที่คนอื่นล้มเหลว หรือถึงเวลาต้องประกันตัวผู้ผลิตยักษ์ใหญ่รายนี้แล้ว?

ศิลปะแห่งการสูญเสียเงินตอนนี้พลังงานแสงอาทิตย์เป็นธุรกิจขนาดใหญ่ และผู้นำในอุตสาหกรรมกำลังเริ่มปรากฏให้เห็น เป็นการยากที่จะพิสูจน์ว่าเป็นองค์กรที่เสียเงิน แต่นั่นคือสิ่งที่ Yingli Green Energy เป็น และตัวเลขก็ค่อนข้างน่าตกใจ

ด้านล่างนี้ ฉันได้สรุปตัวเลขทางการเงินหลักจากไตรมาสแรกและปรับให้เป็นรายปีเพื่อแสดงว่าตัวเลขเหล่านี้จะเป็นอย่างไรในระดับรายปี ฉันคิดว่านี่เป็นพร็อกซีที่ดีกว่าการใช้ตัวเลข 12 เดือนต่อท้ายเนื่องจากค่าใช้จ่ายของระบบและราคาแผงลดลง ดังนั้นตัวเลขของปีที่แล้วจึงเป็นที่สงสัยอยู่แล้ว

ที่มา: Yingli Green Energy ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2558 และการคำนวณของผู้เขียน

คุณจะเห็นได้ว่าไม่เพียงแต่ Yingli Green Energy สูญเสียเงินในบรรทัดล่างเท่านั้น แต่ยังสูญเสียเงินจากการดำเนินงานอีกด้วย นี่เป็นสิ่งสำคัญที่ควรทราบ เนื่องจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานไม่รวมต้นทุนการจัดหาเงินกู้ 2.3 พันล้านดอลลาร์ หาก Yingli Green Energy ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อใช้งานได้ยาวนาน ก็จะสามารถครอบคลุมต้นทุนทางการเงินเหล่านั้นและมีสิ่งที่เหลืออยู่สำหรับผู้ถือหุ้น

สิ่งที่น่าเป็นห่วงมากกว่านั้นก็คือ ดูเหมือนว่า Yingli จะไม่มีหนทางที่จะปรับปรุงส่วนต่างให้มากพอที่จะทำกำไรหรือชำระหนี้ได้ นั่นเป็นสูตรสำหรับภัยพิบัติในอุตสาหกรรมที่เทคโนโลยีมีความสำคัญมากกว่าแค่ต้นทุนที่คุณสามารถสร้างแผงได้

วิธีที่ Yingli Green Energy อยู่เบื้องหลัง 8 ball การรายงานการสูญเสียหากคุณกำลังเติบโตหรือพัฒนาเทคโนโลยีใหม่จะดี แต่ Yingli เดิมพันกับแผงเซลล์แสงอาทิตย์สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์และนั่นไม่ใช่สูตรสำหรับความสำเร็จในระยะยาวในด้านพลังงานแสงอาทิตย์ หากคุณดูคู่แข่งที่ทำเงินในวันนี้ พวกเขามีเทคโนโลยีที่แตกต่างและงบดุลที่แข็งแกร่ง

First SolarและSunPowerเป็นผู้นำทั้งสองในอุตสาหกรรมนี้ และพวกเขากำลังปรับปรุงเทคโนโลยีและการสร้างมูลค่า ในขณะที่ Yingli Green Energy กำลังสูญเสียเงินในตลาดแผงโซลาร์สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

SPWR รายได้สุทธิ (ทีทีเอ็ม)ข้อมูลโดยการYCharts

แม้แต่SolarCityที่ซื้อแผงโซลาร์สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ก็แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีเป็นตัวสร้างความแตกต่างในระยะยาว นั่นคือเหตุผลที่ซื้อSilevoและกำลังสร้างโรงงานผลิตของตัวเองในนิวยอร์ก ไม่ต้องการติดตั้งผลิตภัณฑ์เดียวกันกับที่คนอื่นเป็น

หาก Yingli ไม่มีผลกำไรจากผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ในปัจจุบัน จะทำอย่างไรเมื่อคู่แข่งเริ่มสร้างหรือซื้อแผงโซลาร์เซลล์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น Yingli ไม่มีข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีที่จะถอยกลับ

Yingli ถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อรับมือกับภัยพิบัติฉันไม่เห็นว่า Yingli Green Energy สามารถขุดออกมาจากหนี้ที่มีในงบดุลด้วยแผนธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีอยู่ในปัจจุบันได้อย่างไร มันอาจได้รับเส้นชีวิตที่สามารถยืดอายุของมันได้ชั่วขณะหนึ่ง แต่อีกไม่นาน ฉันคิดว่ามันจะล้มละลายหรือล้มละลายเหมือนบริษัทก่อนๆ ที่เป็นผู้นำโลกในด้านกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์

สำหรับนักลงทุน นี่คือหุ้นพลังงานแสงอาทิตย์หนึ่งตัวที่ฉันจะหลีกเลี่ยงแม้ว่าอุตสาหกรรมจะแข็งแกร่งในปีต่อ ๆ ไปราคาน้ำมันถูกปิดกั้นในช่วงปีที่ผ่านมา ส่งผลให้สต็อกน้ำมันดิ่งลง สำหรับนักลงทุนหลายๆ คน ถึงเวลาแล้วที่จะต้องนึกถึงการซื้อชื่อน้ำมันที่ถูกตีไว้ นักลงทุนที่มองหาหุ้นที่ดีที่สุดเพื่อลงทุนในอัพไซด์ของน้ำมัน ควรพิจารณาบริษัทสำรวจและผลิตชั้นนำของอเมริกาให้ละเอียดยิ่งขึ้น เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีข้อดีเหนือราคาน้ำมันมากกว่า แต่ไม่ได้มาพร้อมกับข้อเสียของคู่แข่งรายอื่นๆ ที่มีหนี้สินมากมาย . ในความคิดของครีมของพืชที่มีConocoPhillips , เดวอนพลังงานและEOG ทรัพยากร

ทำไมต้อง ConocoPhillips? ConocoPhillips เป็นบริษัทน้ำมันและก๊าซอิสระที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่ได้เป็นเจ้าของโรงกลั่นใดๆ แต่เป็นบริษัทสำรวจและผลิตที่บริสุทธิ์ และเป็นบริษัทที่ดีมากในเรื่องนี้ จากสไลด์ต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัทเป็นหนึ่งในบริษัทน้ำมันและก๊าซที่มีการดำเนินงานที่ดีที่สุดในโลก เนื่องจากผลตอบแทนจากการใช้ทุนอยู่ในระดับสูงของกลุ่มบริษัทเดียวกัน ซึ่งรวมถึงบริษัทน้ำมันทั้งแบบบูรณาการและอิสระ

ที่มา: ConocoPhillips Investor Presentation

ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเหล่านี้ทำให้ ConocoPhillips เปลี่ยนเงินทุนเป็นกระแสเงินสดในอัตราที่สูงกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ นอกจากนี้ บริษัทยังมีงบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยรับมือกับภาวะถดถอย ในขณะเดียวกันก็ให้ความยืดหยุ่นในการฉวยโอกาสหากมีโอกาสซื้อกิจการที่น่าสนใจ ลักษณะเหล่านี้ทำให้ ConocoPhillips เป็นหนึ่งในบริษัท E&P ที่ดีที่สุดในโลก

ทำไมต้อง Devon Energy? เช่นเดียวกับ ConocoPhillips Devon Energy เป็นบริษัทที่มีการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมาก ตัวอย่างเช่น ในปีที่ผ่านมา บริษัทได้ดำเนินการเกินแนวทางการเติบโตของการผลิตเป็นเวลาสามไตรมาสติดต่อกัน นอกจากนี้ Devon ยังเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของการผลิตน้ำมันในปี 2558 ขึ้น 7.5% จากช่วงก่อนหน้า แม้ว่าจะลดรายจ่ายลง 6% กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ บริษัทกำลังผลิตน้ำมันมากขึ้นโดยใช้เงินน้อยลง ซึ่งเป็นสิ่งที่เราอยากเห็นในสภาพแวดล้อมราคาน้ำมันที่ต่ำ

Devon Energy ยังมีงบดุลที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นอย่างมากในช่วงที่ตลาดเกิดความปั่นป่วน เพิ่มมันเข้าไป และใน Devon Energy เรามีบริษัทที่เป็นผู้ดำเนินการที่ยอดเยี่ยม ซึ่งเป็นเหตุว่าทำไมมันถึงเป็นหนึ่งในบริษัท E&P ที่ดีที่สุดในการลงทุนในตอนนี้

ทำไมต้องทรัพยากร EOG? EOG Resources กำลังมุ่งหน้าสู่เส้นทางที่แตกต่างออกไปเล็กน้อย เนื่องจากขณะนี้บริษัทไม่ได้เพิ่มการผลิตน้ำมันในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน แต่บริษัทกำลังขุดเจาะแต่ไม่สร้างหลุมให้เสร็จ เนื่องจากมีแผนที่จะรอจนกว่าราคาจะสูงขึ้นก่อนที่จะเปิดบ่อน้ำเหล่านี้ทางออนไลน์ สาเหตุหนึ่งเป็นเพราะ EOG Resources ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนเป็นอย่างมาก ซึ่งสไลด์ต่อไปนี้เป็นผลงานชั้นนำในช่วงสองปีที่ผ่านมา

ที่มา: EOG Resources Investor Presentation

EOG Resources ยังมีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีสภาพคล่องสูง ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นที่ตลาดกำลังประสบอยู่ในปัจจุบัน อันที่จริงการก่อหนี้ทางการเงินที่วัดโดย EBITDAX ของหนี้สินสุทธิในปี 2558 นั้นต่ำที่สุดเป็นอันดับสองจาก 15 บริษัทที่ใกล้เคียงที่สุด ซึ่งรวมถึง ConocoPhillips และ Devon Energy เลเวอเรจที่ต่ำนั้นพร้อมกับการเติบโตที่ก้าวหน้ากว่าทศวรรษก่อนหน้านั้นโดยอิงจากการนับหลุมเจาะที่ระบุในปัจจุบัน เป็นสิ่งที่ทำให้ EOG Resources เป็นหนึ่งในหุ้นสำรวจและผลิตที่ดีที่สุดที่จะซื้อ

นักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากการฟื้นตัวในตลาดน้ำมันควรดูที่ ConocoPhillips, Devon Energy และ EOG Resources เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มุ่งเน้นที่การสำรวจและการผลิตเท่านั้น หมายความว่าบริษัทเหล่านี้มีข้อดีเพิ่มเติมจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นในอนาคต นอกจากนี้ บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงแต่เป็นบริษัทน้ำมันที่ดำเนินกิจการดีที่สุดในประเทศเท่านั้น แต่ทุกบริษัทมีงบดุลที่มั่นคง ทำให้พวกเขาเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นหากราคาน้ำมันมุ่งหน้าลงใต้และยังคงต่ำลงอีกสองสามปีแม้ว่าข้อมูลเฉพาะอาจแตกต่างกันไป แต่สิ่งหนึ่งที่บริษัทวิจัยแทบทุกแห่งเห็นด้วยคือบิ๊กดาต้าเป็นตลาดที่สำคัญอยู่แล้ว และเติบโตขึ้นทุกวันที่ผ่านไป IDC แนะนำว่าข้อมูลขนาดใหญ่จะกลายเป็นตลาด 125 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และราวกับว่านั่นยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นบริษัทเทคโนโลยีระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรมล้ำสมัยนี้ IDC คาดว่าข้อมูลขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง (IoT) ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักของการรวบรวมข้อมูลจะเพลิดเพลิน อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) 30% ในช่วงห้าปีถัดไป

ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวเลขที่น่าจับตามองอย่างแน่นอน และคุณสามารถเดิมพันได้ว่าผู้เล่นเทคโนโลยีจำนวนมากขึ้นจะได้ขึ้นรถไฟบิ๊กดาต้าในอีกไม่กี่เดือนและหลายปีต่อจากนี้ โชคดีที่มีผู้นำในอุตสาหกรรมสองสามราย รวมถึงIBMและCiscoที่ตระหนักถึงศักยภาพตั้งแต่เนิ่นๆ มาดูกันว่าทำไมบริษัทเหล่านี้จึงควรอยู่ในรายชื่อหุ้นที่น่าจับตามองในข้อมูลขนาดใหญ่

ทั้งหมดนี้เกี่ยวกับข้อมูลขนาดใหญ่คืออะไร Internet of Things หรือ IoT ระบบคลาวด์ และการถือกำเนิดของการติดตามอินเทอร์เน็ตและการใช้งานมือถือ ท่ามกลางจุดรวบรวมข้อมูลอื่น ๆ ได้นำเสนอบริษัทต่างๆ ที่มีภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ข้อมูลผู้บริโภคและธุรกิจทั้งหมดนั้นให้โลกแห่งโอกาสโดยการสร้างโปรไฟล์ของการชอบ ไม่ชอบ และนิสัยการซื้อของผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า การวิเคราะห์ข้อมูลทั้งหมดอย่างละเอียดจะแปลไปสู่โอกาสทางการตลาดเป้าหมายที่ดีขึ้น และความสามารถในการเสริมสร้างความสัมพันธ์โดยการเพิ่มประสบการณ์การโต้ตอบ

อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อมูลที่มีอยู่มากมาย การใช้ข้อมูลขนาดใหญ่อย่างเต็มศักยภาพทำให้เกิดปัญหา: สำหรับผู้รับผลประโยชน์ที่คาดหวังจำนวนมาก มันเป็นสิ่งที่ดีเกินไป วันที่ใช้สเปรดชีตเพื่อจดบันทึกการซื้อที่ผ่านมาของลูกค้าเพื่อกำหนดแผนการตลาดในอนาคตไม่ได้ใกล้เคียงกับสิ่งที่รีมของข้อมูลที่มีอยู่ในขณะนี้สามารถให้ได้ และโอกาสนั้นอยู่ที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่เริ่มใช้ในช่วงต้น

อนาคตอยู่ที่ไอบีเอ็มวันแห่งความมืดมิด ชุดสูทอัดแน่น และความสัมพันธ์ทางอำนาจได้หมดลงที่ไอบีเอ็ม แกนนำด้านเทคโนโลยีที่มีมาอย่างยาวนานยอมรับว่าใช้เวลาในการปรับตัวให้เข้ากับโลกของโมบายล์ คลาวด์ และบิ๊กดาต้านานกว่าที่ควรจะเป็น แต่ข่าวดีสำหรับนักลงทุนก็คือการชดเชยเวลาที่เสียไป การใช้จ่ายบิ๊กดาต้าบนคลาวด์ตาม IDC จะเติบโตเร็วกว่าโซลูชันภายในองค์กรถึงสามเท่า และไอบีเอ็มก็พร้อมจะทำทุกอย่าง

เมื่อต้นปีนี้ IBM ประกาศว่ากำลังลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างหน่วยธุรกิจแยกต่างหากเพื่อเพิ่มความสามารถในการสร้างรายได้ของซูเปอร์คอมพิวเตอร์ของวัตสัน วัตสันเป็นความฝันของลูกค้าบิ๊กดาต้าที่สามารถประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาลและ “เรียนรู้” จากการวิเคราะห์เพื่อปรับปรุงผลลัพธ์อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าวัตสันจะได้รับความสนใจ แต่ไอบีเอ็มก็กำลังปรับปรุงผลการวิเคราะห์ธุรกิจอยู่แล้วมากกว่า 20% ในไตรมาสที่แล้ว และเป็นหนึ่งใน “ความจำเป็นเชิงกลยุทธ์” ของ CEO Ginni Rometty

ที่มา: ไอบีเอ็ม

ตอนนี้ เพิ่มการลงทุน 3 พันล้านดอลลาร์ของ IBM เพื่อสร้างหน่วย IoT ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในการรวบรวมข้อมูล พร้อมกับยอดขายคลาวด์ที่อัตราการดำเนินการต่อปีเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ และ Big Blue ครอบคลุมส่วนประกอบทั้งหมดที่คาดว่าจะ มีส่วนร่วมในตลาดที่กำลังเติบโตนี้ ทำให้เป็นหุ้นที่น่าจับตามองในข้อมูลขนาดใหญ่

ความปลอดภัยของข้อมูลที่ปลอดภัยยังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับผู้ให้บริการระบบคลาวด์ ซึ่งจะเป็นที่เก็บข้อมูลขนาดใหญ่สำหรับข้อมูลขนาดใหญ่ ตามที่บริษัทวิจัย IIA กล่าวว่า “เครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่จะเป็นแนวป้องกันแรก โดยผสมผสานการเรียนรู้ของเครื่อง การทำเหมืองข้อความ และการสร้างแบบจำลอง ontology เพื่อจัดเตรียมโปรแกรมการคาดการณ์ การตรวจจับ การป้องกันภัยคุกคามด้านความปลอดภัยแบบองค์รวมและแบบบูรณาการ”

ที่มา: ซิสโก้

ซิสโก้สามารถสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ในไตรมาสที่แล้วด้วยการประกาศรายรับที่เพิ่มขึ้น 5.1% พร้อมกับกำไรต่อหุ้น GAAP ที่โดดเด่น (รวมถึงรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว) ที่ 0.47 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 12% จากปีก่อนหน้า เหตุผลหลักสำหรับประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ Cisco คือยอดขายศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 21% ซึ่งขณะนี้อยู่ที่อัตราการเรียกใช้ต่อปี 3 พันล้านดอลลาร์จากการมุ่งเน้นไปที่ระบบคลาวด์ ซึ่งเป็นบ้านของข้อมูลขนาดใหญ่

ซิสโก้ยังเป็นผู้เล่นชั้นนำในการขยายตัวของเมืองอัจฉริยะทั่วโลก ซึ่งเป็นส่วนประกอบของ IoT และยังเป็นอีกช่องทางหนึ่งในการรวบรวมข้อมูล ความสำคัญเท่าเทียมกัน เนื่องจาก “จำนวนใบอนุญาตเป็นประวัติการณ์” รายได้จากโซลูชันสถาปัตยกรรมความปลอดภัยแบบรวมของ Cisco เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี การรักษาข้อมูลขนาดใหญ่ให้ปลอดภัยเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ และซิสโก้เป็นผู้นำทาง

อเมซอนได้ละทิ้งผลกำไรระยะสั้นเพื่อสนับสนุนการสร้างธุรกิจในอนาคต

สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทได้ให้คำมั่นสัญญาในการจัดส่งอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน เฉพาะในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น Amazon ไม่เพียงแต่สร้างเครือข่ายคลังสินค้าทั่วประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นผู้บุกเบิกการใช้อัลกอริธึมเชิงคาดการณ์เพื่อคาดการณ์ว่าลูกค้าจะสั่งซื้ออะไรก่อนที่จะซื้ออะไรจริงๆ

ยักษ์ใหญ่ค้าปลีกออนไลน์รายนี้ยังพยายามจัดส่งให้เร็วที่สุด โดยเสนอบริการจัดส่งในวันเดียวกันในบางพื้นที่ของประเทศ และจัดส่งในวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงพิเศษกับบริการไปรษณีย์ของสหรัฐฯ ความเร็วไม่ใช่สิ่งเดียวที่ Amazon ผลักดัน นอกจากนี้ บริษัทยังเพิ่งประกาศการจัดส่งฟรีสำหรับทุกคนในผลิตภัณฑ์ที่มีน้ำหนักน้อยกว่าแปดออนซ์และมีราคาไม่ถึง 10 เหรียญ

เงินไม่ได้เป็นวัตถุในภารกิจของผู้ค้าปลีกในการปรับปรุงกระบวนการจัดส่ง บริษัทยังใช้เงิน 775 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Kiva Systems ผู้ผลิตหุ่นยนต์ในปี 2555 เพื่อที่จะส่งหุ่นยนต์ของบริษัทไปยังคลังสินค้าได้ดียิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม เครื่องจักรเหล่านี้ไม่ได้เข้ามาแทนที่การลงทุนของมนุษย์ของบริษัท เนื่องจาก Amazon ได้เพิ่มจำนวนพนักงานที่ปฏิบัติตามอย่างต่อเนื่อง

มันยังประกาศการจ้างงานเพิ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม Mike Roth รองประธานฝ่ายปฏิบัติการอเมริกาเหนือของ Amazon กล่าวว่า:

บริษัทกำลังเดิมพันว่าการลงทุนในการขนส่งสินค้าและการทำให้กระบวนการปฏิบัติตามสมบูรณ์จะทำให้เกิดอุปสรรคใหญ่ในการแข่งขัน มันได้ผลจนถึงตอนนี้ แต่เป็นไปได้ไหมที่ Amazon จะเดิมพันผิด? เป็นไปได้ไหมที่ความแข็งแกร่งสูงสุดของบริษัทอาจเป็นภัยคุกคามต่อธุรกิจของบริษัทได้มากที่สุด?

คนงานที่เป็นมนุษย์ทำงานร่วมกับหุ่นยนต์ในโกดังของ Amazon ที่มา: อเมซอน

ความเป็นผู้นำของ Amazon นั้นไม่อาจทำลายได้ Jerry Jao ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้งRetention Scienceซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนที่ทำงานร่วมกับTarget , The Honest Company และ Dollar Shave Club เป็นต้น เขาบอกกับ Foolin ทางอีเมลสัมภาษณ์ว่า Amazon ทำได้ดีในการสร้างความแตกต่างให้กับผู้บริโภคโดยพิจารณาจากการจัดส่ง

เจอร์รี่ จ๋า. ที่มา: วิทยาศาสตร์การเก็บรักษา.

“จัดส่งฟรีใน 1 วัน (หรือ 2 ชั่วโมงในบางเมือง) กล่องล็อคของ Amazon หรือแม้แต่ปุ่ม Dash – กลยุทธ์ทั้งหมดเหล่านี้ช่วยแบรนด์ Amazon ในฐานะผู้ริเริ่ม” เขาเขียน ต่อ:

แต่ในขณะที่เขาชอบสิ่งที่ Amazon ทำ Jao เรียกข้อดีของมันว่า “มีขนาดใหญ่แต่ไม่สามารถขัดขวางได้อย่างสมบูรณ์” เขาคิดว่าบริษัทจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับคู่แข่งที่อ้างถึงการเปิดตัว Jet.com ในปลายปีนี้ ซึ่งจะนำรูปแบบการสมัครสมาชิกของCostcoมาสู่ระบบออนไลน์ นอกจากนี้ เขายังเชื่อว่าคู่แข่งรายอื่นๆ ที่มีอิฐและปูนขนาดใหญ่สามารถท้าทายความได้เปรียบในการจัดส่งของ Amazon

“ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าปลีกรายใหญ่อย่างWalmartและ Target สามารถจับคู่กับข้อเสนอของ Amazon ได้” เขากล่าวเสริม

เพื่อพิสูจน์รูปแบบธุรกิจในท้ายที่สุด เขาอธิบายว่า Amazon ไม่เพียงแต่จำเป็นต้องสร้างความได้เปรียบในการจัดส่งเท่านั้น แต่ยังต้องให้บริการลูกค้าด้วยวิธีที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

“ประสบการณ์การช็อปปิ้งที่เหลือขึ้นอยู่กับประสบการณ์ของลูกค้า การเลือกผลิตภัณฑ์ ฯลฯ” เขาเขียน “ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับว่าใครสามารถให้เศรษฐกิจที่ดีที่สุดแก่ลูกค้าในสงครามราคา”

Amazon กำลังอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องแม้ว่า Jet จะเสนอการแข่งขันเชิงทฤษฎี และผู้ค้าปลีกรายใหญ่อาจท้าทาย Amazon สำหรับการขายออนไลน์ แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า Amazon ยังคงเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมด้านการขนส่งทางเรือ Walmart และ Target มีขนาดที่ตรงกับผู้นำออนไลน์ แต่พวกเขาไม่ได้ลงทุนอย่างหนักในการปรับปรุงกระบวนการ

ทั้งสองบริษัทสามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้นได้ แต่ก็ยากที่จะเห็นว่าพวกเขาจะไม่อยู่เบื้องหลัง ตัวอย่างเช่น หาก Target เพิ่มประสิทธิภาพของหุ่นยนต์ ก็จะยังคงอยู่เบื้องหลังในพื้นที่ใหม่ที่ Amazon กำลังสำรวจ เช่น การส่งมอบด้วยโดรน

ส่วนที่น่ากลัวเพียงอย่างเดียวสำหรับนักลงทุนใน Amazon ก็คือ หากผู้ค้าปลีกรายอื่นพยายามยกระดับสนามแข่งขันในการขนส่ง บริษัทอาจถูกบังคับให้แข่งขันด้านอาวุธที่ยืดเยื้อเพื่อรักษาความได้เปรียบเอาไว้ นั่นอาจหมายถึงการลงทุนจำนวนมากขึ้นอีกหลายปีและผลตอบแทนล่าช้า นั่นมีความเสี่ยง แต่ตอนนี้ มันคือสงครามที่อเมซอนกำลังชนะ

บริษัท เครื่องใช้ในบ้านและของตกแต่งBed Bath & BeyondและPier 1 Importsมีปีที่น่าจดจำ ถูกรุมเร้าด้วยการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมการจับจ่ายของลูกค้า ส่งผลให้ผลประกอบการทางธุรกิจในปี 2558 นั้นทำให้นักลงทุนผิดหวัง และราคาหุ้นตกต่ำ

BBBYข้อมูลโดยการYCharts

เมื่อเร็วๆ นี้ทั้งสองบริษัทได้รายงานผลประกอบการทั้งปีงบประมาณและให้คำแนะนำสำหรับ 12 เดือนข้างหน้า การฟื้นตัวจะดีขึ้นหรือไม่ ซื้อบริษัทไหนดี?

ไฮไลท์ของปีที่แล้วและคำแนะนำในปีหน้า ในปีที่ผู้บริโภคชาวอเมริกันใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 3% Bed Bath & Beyond และ Pier 1 ต่างก็มียอดขายเพิ่มขึ้นน้อยกว่าค่าเฉลี่ย ประเด็นใหญ่ที่น่ากังวลสำหรับนักลงทุนคือการเติบโตของกำไรที่คงที่สำหรับ Bed Bath & Beyond และผลกำไรที่ลดลงอย่างมากสำหรับ Pier 1 แนวโน้มสำหรับปี 2559 ก็อ่อนเช่นกัน คดีกระทิงของ Bed Bath & Beyond ประมาณการว่ารายได้และกำไรเติบโตเพียง 2% ท่าเรือ 1 คาดว่ารายรับจะทรงตัวในปีที่แล้ว โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ไม่ใช่การลดลงทั้งหมดในปีที่แล้ว นี่คือการดูตัวเลข

แหล่งข้อมูลแผนภูมิ: Bed Bath & Beyond และ Pier 1 นำเข้ารายงานทางการเงินทั้งปี และ Yahoo! การเงิน.

จากคำแนะนำหนึ่งปีอาจสรุปได้ว่า Pier 1 เป็นการซื้อที่ดีกว่า หลังจากที่ถูกปิดล้อมเมื่อปีที่แล้ว บริษัทอาจเป็นมูลค่า โดยกำไรที่คาดว่าจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม Bed Bath & Beyond เพิ่งประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเป็นครั้งแรกให้กับผู้ถือหุ้นจำนวน 0.125 เหรียญ โดยจะจ่ายในเดือนกรกฎาคม การเริ่มจ่ายเงินปันผลเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงสถานการณ์กระแสเงินสดที่มั่นคงของบริษัทและรูปแบบธุรกิจที่มั่นคง แม้ว่าจะมีความยากลำบากกับสภาพแวดล้อมการค้าปลีกที่เปลี่ยนแปลงไปก็ตาม

อะไรทำงานให้กับทั้งสองบริษัท? อะไรที่ใช้ไม่ได้? มาดูการดำเนินงานกันก่อนว่ามีอะไรเกิดขึ้นบ้างก่อนตัดสินใจว่าอันไหนดีกว่ากัน

ข่าวร้ายทั้งสองบริษัทมีรอยเท้าทางกายภาพขนาดใหญ่ในการจัดการ รอยเท้านี้มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าผู้ค้าปลีกบนเว็บและทำกำไรได้มากเนื่องจากผู้บริโภคจำนวนมากขึ้นเลือกที่จะซื้อสินค้านอกหน้าร้านจริง

แหล่งที่มาของรูปภาพ: Bed Bath & Beyond

Bed Bath & Beyond มีร้านค้ากว่า 1,500 แห่งทั่วประเทศ รวมถึง World Market, Christmas Tree Shop และ buybuy BABY chains หน้าร้านจำนวนมากและพื้นที่เป็นตารางฟุตขนาดใหญ่โดยทั่วไปของร้านค้าเหล่านั้นได้สร้างหนี้ที่น่าสังเกตและภาระการเช่าระยะยาว เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทยังอยู่เบื้องหลังด้วยการแสดงตนทางออนไลน์ ไม่มีการรวม

ไซต์บนมือถือหรือธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่แข็งแกร่ง เป็นผลให้ฝ่ายบริหารได้ลงทุนอย่างหนักเพื่อเปลี่ยนธุรกิจไปสู่รูปแบบที่ทันสมัยยิ่งขึ้น นี่คือเหตุผลที่คาดว่ากำไรจะทรงตัวในปีหน้า แต่ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ำถึงความเชื่อที่ว่าสิ่งนี้จะช่วยให้บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งในระยะยาว

ท่าเรือ 1 อยู่ในเรือลำเดียวกัน ด้วยร้านค้าเพียง 1,000 แห่งที่เปิดดำเนินการ Pier 1 พบว่ารูปแบบธุรกิจที่มีค่าใช้จ่ายสูงกำลังดิ้นรนเพื่อให้คนสัญจรผ่านประตูเข้ามาได้ เนื่องจากผู้บริโภคจำนวนมากเปลี่ยนไปซื้อของออนไลน์ ท่าเรือ 1 ได้ปิดร้านค้ามากกว่าที่เคยเปิด และพยายามปรับปรุงการจัดจำหน่ายและสินค้าคงคลังเพื่อลดต้นทุน เพื่อให้ทันกับการแข่งขัน บริษัทได้ลงทุนอย่างมากในการปรากฏตัวทางออนไลน์และโปรแกรมรางวัล ในขณะที่ผลกำไรคาดว่าจะฟื้นตัว แต่ก็ยังมีทางยาวที่จะกลับไปสู่ความรุ่งโรจน์ในอดีต

ข่าวดีแม้ว่าการลงทุนทางอีคอมเมิร์ซจะส่งผลเสียต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น แต่ก็เป็นข่าวดีสำหรับนักลงทุนที่ทั้งสองบริษัทตระหนักดีถึงสิ่งที่พวกเขาต้องทำเพื่อให้ได้สิ่งต่างๆ กลับคืนมาในวิถีขาขึ้น

Bed Bath & Beyond ตระหนักดีว่าการมีอยู่จริงจำนวนมากช่วยเสริมสร้างการรับรู้ถึงแบรนด์ ตอนนี้ชื่อของเกมกำลังใช้ประโยชน์จากการรับรู้นั้นเพื่อให้ลูกค้าสามารถซื้อสินค้าตามเงื่อนไขของตนเอง การสร้างอย่างต่อเนื่องของการขายออนไลน์ การรับสินค้าในร้าน และการขยายการจัดส่งในวันเดียวกันในตลาดทางภูมิศาสตร์บางแห่งควรเป็นการใช้งานที่ดีของเครือ

ข่ายร้านค้าขนาดใหญ่นั้น เป็นบวกเช่นกันว่าในขณะที่ผู้ค้าปลีกรายอื่นเช่น Pier 1 ได้ปิดร้านค้าสุทธิแล้ว Bed Bath & Beyond ยังคงมองหาวิธีที่จะเพิ่มจำนวนร้านค้าด้วยแนวคิดร้านค้าขนาดเล็กและพิเศษ ฉันยังต้องการย้ำการเริ่มต้นของการ

จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสนั้น เนื่องจากบริษัทได้ระบุความต้องการที่จะกระจายผลตอบแทนของมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นมากกว่าการซื้อคืนหุ้น ดูเหมือนว่าคณะกรรมการบริษัทจะมั่นใจในความสามารถในการสร้างเงินสดของธุรกิจเพื่อรองรับการจ่ายเงินดังกล่าวในอนาคต การลงทุนจำนวนมากในการดำเนินการให้ทันสมัยและเพรียวลมกำลังเริ่มได้ผล

แหล่งที่มาของรูปภาพ: การนำเข้าท่าเรือ 1

แม้ว่าธุรกิจที่หดตัวจะไม่ใช่เรื่องดี แต่ดูเหมือนว่า Pier 1 จะคิดว่าการปิดร้านจะช่วยทำกำไรได้ แม้จะปิดร้านไปแล้ว รายได้ก็คาดว่าจะทรงตัว เนื่องจากยอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามที่ระบุไว้ในรายงานผลประกอบการสิ้นปีของบริษัท ปีที่ผ่านมาเป็นปีแรกที่บริษัทมีความสามารถในการขายผลิตภัณฑ์ได้อย่างเต็มที่ ไม่ใช่แค่ในร้านค้า แต่ทาง

ออนไลน์ด้วย นอกจากนี้ ยังระบุด้วยว่าการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของบริษัทตกแต่งบ้านที่มีส่วนลดสูง แต่การมุ่งเน้นที่สินค้าและผลิตภัณฑ์เฉพาะทางของ Pier 1 ทำให้บริษัทสามารถปรับโฟกัสใหม่ในพื้นที่ที่ทำกำไรได้สูงขึ้น ฝ่ายบริหารยังเชื่อว่าการลงทุนจำนวนมากที่จำเป็นในการทำให้เครือข่ายการจัดจำหน่ายของตนมีความเร็วและสามารถสนับสนุนการขายออนไลน์ได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว และยังช่วยเพิ่มผลกำไรที่ฟื้นตัวอีกด้วย

ผู้ชนะคือ …แม้ว่า Pier 1 จะมีความก้าวหน้าอย่างมากในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาเพื่อพัฒนาธุรกิจให้ทันสมัย อัตราการปิดร้านที่น่าตกใจทุกปีดูเหมือนจะบ่งบอกว่าความเจ็บปวดยังไม่จบสิ้น เนื่องจากบริษัทยังคงแสดงความกังวลเล็กน้อยเกี่ยว

กับการควบคุมต้นทุนและการประหยัด Bed Bath & Beyond ที่มีรอยเท้าทางกายภาพที่ใหญ่และหลากหลายมากขึ้น ดูเหมือนว่าจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าสำหรับการเติบโตอย่างยั่งยืน บริษัทยังได้ลงทุนมหาศาลใน e-sales เพื่อใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ทางกายภาพเหล่านั้น และฝ่ายบริหารเชื่อว่าการลงทุนเหล่านั้นจะเริ่มชำระในปีหน้าด้วยผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

นักลงทุนโดยเฉลี่ยมีหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากกว่า 5,000 ตัวในตลาดหุ้นสหรัฐที่มีชื่อเสียงให้เลือก ด้วยหญ้าแห้งจำนวนมากในโรงนา การค้นหาเข็มที่สุภาษิตในกองหญ้านั้นค่อนข้างยาก

หากคุณกำลังมองหาหุ้นที่สมบูรณ์แบบที่สุดในโลก การค้นหาของคุณอาจจบลงด้วยหุ้นบลูชิพเทคโนโลยีชีวภาพดั้งเดิมAmgen (NASDAQ: AGN) จากการปรับแบบแยกส่วน หุ้นของแอมเจนมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 156,000% ตั้งแต่เดือนกันยายน พ.ศ. 2527 และมีเหตุผลมากมายที่เชื่อว่าบริษัทยังไม่เสร็จ

10 เหตุผลที่แอมเจนอาจเป็นหุ้นที่สมบูรณ์แบบที่สุดในโลก

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

เพิ่มเติมจาก Fool.com
ผู้ก่อตั้ง Motley Fool ออกหุ้นใหม่ ซื้อการแจ้งเตือน
ลืมจีอี! นี่คือวิธีเล่นโอกาสในการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
ลืมแอปเปิ้ล! นี่คือหุ้นที่ดีกว่าที่จะซื้อ
เขาทำ 21,078% ซื้ออเมซอน นี่คือตัวเลือกใหม่ของเขา
1. การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่ด้านบน
วอร์เรน บัฟเฟตต์มักมีความเห็นว่าธุรกิจที่ยอดเยี่ยมสามารถดำเนินกิจการได้เอง ไม่ว่าคุณจะมีทีมผู้บริหารที่ดีอยู่แล้วหรือไม่ก็ตาม แต่ฉันขอเสริมว่าการมีข้อความและกลยุทธ์ที่สอดคล้องกันช่วยได้อย่างแน่นอน นับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทในปี 1980 แอมเจนมีซีอีโอเพียงสี่คน โดยล่าสุดคือบ็อบ แบรดเวย์ ซึ่งดำรงตำแหน่งนี้มาตั้งแต่ปี 2555

เป็นเวลา 15 ปีแล้วที่แอมเจนขาดทุนทุกปี กล่าวโดยย่อ นี่คือบริษัทที่มีวิสัยทัศน์ที่ชัดเจนและมีประวัติในการทำกำไร

2. โอกาสในการขยายฉลาก
แม้ว่าเราจะสามารถพูดถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของแอมเจนได้ตลอดทั้งวัน แต่ก็เป็นโอกาสในการขยายฉลากของบริษัทที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตได้อย่างแท้จริง ความเป็นไปได้สำหรับยา Kyprolis ด้านเนื้องอกวิทยาหรือการฉีด Repatha ที่ลดคอเลสเตอรอล LDL เพื่อรวบรวมข้อบ่งชี้ใหม่ ๆ สามารถขับเคลื่อนการรักษาเหล่านี้ให้มีอัตราการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักเป็นเวลาหลายปี

Repatha เป็นที่สนใจเป็นพิเศษเนื่องจากทั้งการศึกษาทางคลินิกระยะที่ 3 และการศึกษาผลลัพธ์ด้านหัวใจและหลอดเลือดในระยะยาวแสดงให้เห็นประโยชน์อย่างชัดเจนต่อผู้ป่วยที่ใช้ยา หากแอมเจนและบริษัทประกันสามารถตกลงกันได้ในระดับกลางเรื่องราคา ก็สามารถมียายอดนิยมอยู่ในมือได้

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

3. ไปป์ไลน์เพื่อสุขภาพ
อย่างไรก็ตาม การมีพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่น่าประทับใจและหลากหลายนั้นเป็นความท้าทายเพียงครึ่งเดียว เนื่องจากสิทธิบัตรการรักษาที่มีตราสินค้าจะหมดอายุลง สิ่งสำคัญคือต้องมีขั้นตอนทางคลินิกที่กว้างขวาง และแอมเจนก็มีแค่นั้น

ตั้งแต่ปี 2014 บริษัทได้นำวิธีการรักษาแบบใหม่ๆ ออกสู่ตลาดกว่าครึ่งโหล และปัจจุบันมีการทดลองทางคลินิกที่ดำเนินอยู่มากกว่า 30 การทดลอง การทดลองใช้ระยะที่ 3 ที่สำคัญจำนวนมากมีจุดประสงค์เพื่อการขยายฉลาก แต่มีการรักษาใหม่ๆ มากมายในระยะที่ 1 และ 2 ของการพัฒนาในขณะที่เราพูด กล่าวอีกนัยหนึ่ง แอมเจนมีโอกาสที่จะทดแทนรายได้ที่จะสูญเสียจากการบำบัดด้วยตราสินค้าเมื่อหลุดออกจากสิทธิบัตร

4. ไบโอซิมิลาร์
แอมเจนนอกจากนี้ยังอยู่ในระดับแนวหน้าของแนวโน้มใหม่ในอุตสาหกรรม drugmaking นี้: biosimilars ยาชีววัตถุคล้ายคลึงคือยาเลียนแบบเวอร์ชันเลียนแบบ และได้รับการออกแบบมาให้มีประสิทธิภาพเทียบเท่าผลิตภัณฑ์แบรนด์เนมอย่างคร่าวๆ แต่ในราคาที่ถูกกว่า เนื่องจากยาชีววัตถุคล้ายคลึงเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ ความคาดหวังก็คือพวกเขาจะลดราคายารักษาโรคที่มีตราสินค้าไว้ 10% ถึง 50%

ปัจจุบันแอมเจนกำลังพัฒนายาชีววัตถุคล้ายคลึงเจ็ดตัวที่ออกแบบมาเพื่อใช้กับยายอดนิยม เช่น Rituxan, Avastin และยาที่ขายดีที่สุดในโลกอย่าง Humira เป็นต้น ไม่ชัดเจนว่าอุปสรรคทางกฎหมายใดที่แอมเจนอาจประสบเมื่อพยายามเปิดตัวไบโอซิมิลาร์เหล่านี้ (สมมติว่ามีประสิทธิภาพ) แต่แอมเจนกำลังป้องกันความเสี่ยงในอนาคตของยาด้วยช่องทางรายได้ใหม่นี้

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

5. การเข้าซื้อกิจการ
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา แอมเจนได้สร้างกระแสเงินสดอิสระรวมกว่า 25,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้บริษัทมีตัวเลือกมากมายในการนำเงินไปลงทุนในธุรกิจของตนอีกครั้ง เส้นทางหนึ่งที่บริษัทจะใช้เป็นครั้งคราวคือการเติบโตแบบอนินทรีย์ (เช่น การเข้าซื้อกิจการ)

ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤษภาคม 2552 แอมเจนประกาศว่าจะซื้อกิจการ Immunex มูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้แอมเจนนำ Enbrel เข้ามาในพอร์ตการลงทุน Enbrel เติบโตขึ้นจนกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่ขายดีที่สุดของแอมเจน โดยมียอดขายเพิ่มขึ้น 11% ในปี 2559 เป็น 6 พันล้านดอลลาร์ ไม่มีการค้ำประกันว่าการเข้าซื้อกิจการของแอมเจนจะเป็นผู้ชนะ แต่ข้อเท็จจริงที่ว่ามันมีความยืดหยุ่นในการไปช้อปปิ้งนั้นเป็นผลดีต่อนักลงทุนระยะยาว

6. อำนาจราคา
อีกปัจจัยหนึ่งที่ใช้ได้ผลมายาวนานในความโปรดปรานของแอมเจน (และเพื่อประโยชน์ของนักพัฒนายาส่วนใหญ่) คืออำนาจการกำหนดราคาที่ยอดเยี่ยมของบริษัท ปีที่แล้ว การเติบโตของยอดขาย 11% ของ Enbrel มาจากการขึ้นราคาทั้งหมดซึ่งสามารถส่งต่อไปยังบริษัทประกันได้

มีปัจจัยมากมายที่ทำให้การขายยาที่ต้องสั่งโดยแพทย์ในสหรัฐอเมริกาเป็นที่ชื่นชอบสำหรับผู้ผลิตยา สหรัฐอเมริกามีความต้องการผลิตภัณฑ์ยาสูงที่สุดในประเทศใดๆ ในโลก และเราไม่มีระบบการรักษาพยาบาลที่เป็นสากล นอกจากนี้ บริษัทประกันจะไม่ตั้งคำถามเรื่องราคาบ่อยเกินไปเพราะกลัวว่าจะทำให้สมาชิกของตนแปลกแยก และแน่นอน เราไม่สามารถลืมระยะเวลาสิทธิบัตรที่ยาวนานเป็นพิเศษ (บ่อยครั้งคือ 20 ปี) ที่แนบมากับยาที่กำลังพัฒนา

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

7. การควบคุมต้นทุน
แม้จะมีท่อส่งที่แข็งแกร่ง ความใกล้ชิดในการทำงานร่วมกัน และการเข้าซื้อกิจการเป็นครั้งคราว แอมเจนยังแสดงให้วอลล์สตรีทเห็นว่าบริษัทรู้วิธีลดไขมันเมื่อจำเป็น ในปี 2014 แอมเจนเลิกจ้างพนักงาน 4,000 คนหรือ 20% ของพนักงานทั้งหมด เพื่อประหยัดเงิน 1.5 พันล้านดอลลาร์ต่อปี การย้ายไม่ได้ทำเพียงเพื่อเพิ่มอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (แม้ว่าจะทำอย่างนั้นจริงๆ) แอมเจนลดจำนวนพนักงานลงเพื่อนำเงินออมบางส่วนไปสู่การทดลองระยะที่ 3 หลายครั้งและการเปิดตัวยาที่คาดว่าจะเกิดขึ้น นี่คือการคิดที่ทำได้จริงโดยผู้บริหารที่ทำให้แอมเจนทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ

8. โอกาสในการขยายธุรกิจในต่างประเทศ
ข้อเท็จจริงที่มักถูกมองข้ามของแอมเจนที่รักเทคโนโลยีชีวภาพก็คือ บริษัทต้องพึ่งพาสหรัฐฯ อย่างมากสำหรับส่วนแบ่งที่ดีของยอดขาย ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าด้วยอำนาจด้านราคาที่เหนือกว่าในสหรัฐฯ จึงไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหาที่ไม่ดีเสมอไป อย่างไรก็ตาม การไม่มีแอมเจนในยุโรปและต่างประเทศอื่น ๆ ทำให้แอมเจนมีโอกาสสร้างรายได้ใหม่

ตามรายงานทั้งปีของบริษัทในปี 2559 ยอดขายผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเพียง 4.57 พันล้านดอลลาร์จากยอดขายผลิตภัณฑ์ทั้งหมด 21.89 พันล้านดอลลาร์นั้นมาจากตลาดที่เหลือของโลก แอมเจนมีเป้าหมายที่แท้จริงในการขยาย Kyprolis, Aranesp, Enbrel และ Vectibix ในตลาดต่างประเทศในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และช่วยเพิ่มความสมดุลทางภูมิศาสตร์อีกเล็กน้อยให้กับโปรไฟล์การขาย

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

9. ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
เมื่อพูดถึงการจ่ายเงินปันผลในหุ้นเทคโนชีวภาพ แอมเจนคือหนึ่งในชื่อชั้นนำ เริ่มจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในปี 2554 และนับตั้งแต่นั้นมาก็มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นทุกปี ในช่วงหกปีที่ผ่านมา การจ่ายเงินเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 311% โดยปัจจุบันบริษัทให้ผลตอบแทนS&P 500เพิ่มขึ้น 2.8%

นอกจากการจ่ายเงินปันผลแล้ว แอมเจนยังซื้อคืนหุ้นของตัวเองมาเป็นเวลานานอีกด้วย การซื้อคืนหุ้นจะลดจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วและช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้นได้ ซึ่งอาจช่วยผลักดันราคาหุ้นของบริษัทให้สูงขึ้นได้ ตั้งแต่ปี 2550 แอมเจนได้ลดจำนวนหุ้นคงค้างลงประมาณ 370 ล้าน

10. การประเมินมูลค่า เล่นคาสิโน SBOBET สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด แม้จะเพิ่มขึ้นเกือบ 156,000% ตั้งแต่เดือนกันยายน 2527 แอมเจนก็ยังคงมีราคาที่น่าดึงดูดใจ ค่า P/E ล่วงหน้าของบริษัทที่ 12.8 นั้นต่ำกว่า S&P 500 อย่างเห็นได้ชัด ที่สำคัญ

กว่านั้น มันต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/E ของแอมเจนที่ซื้อขายในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาที่ 18.6 อย่างมาก หากแอมเจนสามารถขยายพอร์ตโฟลิโอและไปป์ไลน์อย่างต่อเนื่องทั้งแบบอินทรีย์และแบบอนินทรีย์ ในความเห็นของฉันก็มีโอกาสที่ดีทีเดียวที่สต็อกที่อาจสมบูรณ์แบบนี้สามารถพุ่งสูงขึ้นได้ในระยะยาว

10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Amgenเมื่อลงทุนอัจฉริยะ David และ Tom Gardner มีเคล็ดลับหุ้นก็จ่ายให้ฟัง ท้ายที่สุด จดหมายข่าวที่พวกเขาใช้มานานกว่าทศวรรษMotley Stock Advisorได้เพิ่มตลาดเป็นสามเท่า*

David และ Tom เพิ่งเปิดเผยสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น10 ไพ่เสือมังกรออนไลน์ เล่นคาสิโน SBOBET หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้…และ Amgen ไม่ใช่หนึ่งในนั้น! ถูกแล้ว — พวกเขาคิดว่า 10 หุ้นนี้น่าซื้อมากกว่า